{"id":20,"date":"2026-10-09T09:30:55","date_gmt":"2026-10-09T07:30:55","guid":{"rendered":"https:\/\/invekso.com\/blog\/?p=20"},"modified":"2026-10-14T05:38:36","modified_gmt":"2026-10-14T03:38:36","slug":"cada-cuanto-revisar-la-cartera","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/","title":{"rendered":"Cada cu\u00e1nto revisar la cartera de inversi\u00f3n: lo que dicen m\u00e1s de 150 a\u00f1os de bolsa"},"content":{"rendered":"<p><strong>Cada cu\u00e1nto revisar la cartera: para un inversor a largo plazo, una vez al mes o al trimestre basta para seguir la evoluci\u00f3n y una vez al a\u00f1o para tomar decisiones; mirar m\u00e1s a menudo solo multiplica las ocasiones de ver p\u00e9rdidas.<\/strong><\/p>\n<p><strong><a href=\"https:\/\/invekso.com\/\">Prueba una revisi\u00f3n mensual sencilla en Invekso \u2192<\/a><\/strong><\/p>\n<p>La pregunta de cada cu\u00e1nto revisar la cartera parece de organizaci\u00f3n, pero es de psicolog\u00eda. Si la miras cada mes, la historia de la bolsa dice que ver\u00e1s p\u00e9rdidas reales en casi 4 de cada 10 ocasiones; si solo la miras cada 20 a\u00f1os, pr\u00e1cticamente nunca. Son datos de m\u00e1s de 150 a\u00f1os de la bolsa estadounidense, y desmienten un t\u00f3pico muy repetido: que a 10 a\u00f1os no se pierde.<\/p>\n<figure><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.claudeusercontent.com\/cada-cuanto-revisar-la-cartera-periodos-en-negativo.webp\" alt=\"Cada cu\u00e1nto revisar la cartera: gr\u00e1fico de barras con el porcentaje de periodos en los que la bolsa perdi\u00f3 poder adquisitivo, de 39,3 % a 1 mes a 0,1 % a 20 a\u00f1os\" \/><figcaption aria-hidden=\"true\">Cada cu\u00e1nto revisar la cartera: gr\u00e1fico de barras con el porcentaje de periodos en los que la bolsa perdi\u00f3 poder adquisitivo, de 39,3 % a 1 mes a 0,1 % a 20 a\u00f1os<\/figcaption><\/figure>\n<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_88 counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-grey ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">Table of Contents<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><a href=\"#\" class=\"ez-toc-pull-right ez-toc-btn ez-toc-btn-xs ez-toc-btn-default ez-toc-toggle\" aria-label=\"Alternar tabla de contenidos\"><span class=\"ez-toc-js-icon-con\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #999;color:#999\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #999;color:#999\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 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href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#El_topico_que_los_datos_no_confirman_%C2%ABa_10_anos_no_se_pierde%C2%BB\" >El t\u00f3pico que los datos no confirman: \u00aba 10 a\u00f1os no se pierde\u00bb<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#Cada_cuanto_revisar_la_cartera_segun_lo_que_quieras_hacer\" >Cada cu\u00e1nto revisar la cartera seg\u00fan lo que quieras hacer<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#Como_hacer_una_revision_mensual_sin_caer_en_la_trampa\" >C\u00f3mo hacer una revisi\u00f3n mensual sin caer en la trampa<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-6\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#Lo_que_nadie_dice_los_limites_de_estos_datos\" >Lo que nadie dice: los l\u00edmites de estos datos<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-7\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#Comparativa_de_frecuencias_de_revision\" >Comparativa de frecuencias de revisi\u00f3n<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-8\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#Para_quien_si_y_para_quien_no_sirve_una_revision_mensual\" >Para qui\u00e9n s\u00ed y para qui\u00e9n no sirve una revisi\u00f3n mensual<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-9\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#Preguntas_frecuentes_sobre_cada_cuanto_revisar_la_cartera\" >Preguntas frecuentes sobre cada cu\u00e1nto revisar la cartera<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-10\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#%C2%BFEs_malo_mirar_la_cartera_todos_los_dias\" >\u00bfEs malo mirar la cartera todos los d\u00edas?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-11\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#%C2%BFCada_cuanto_conviene_rebalancear\" >\u00bfCada cu\u00e1nto conviene rebalancear?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-12\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#%C2%BFQue_hago_si_necesito_el_dinero_dentro_de_pocos_anos\" >\u00bfQu\u00e9 hago si necesito el dinero dentro de pocos a\u00f1os?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-13\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#%C2%BFEstos_datos_valen_para_un_fondo_global_o_para_bonos\" >\u00bfEstos datos valen para un fondo global o para bonos?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-14\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#Si_aporto_cada_mes_%C2%BFcomo_afecta_a_la_revision\" >Si aporto cada mes, \u00bfc\u00f3mo afecta a la revisi\u00f3n?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-15\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#%C2%BFRevisar_la_cartera_es_lo_mismo_que_rebalancearla\" >\u00bfRevisar la cartera es lo mismo que rebalancearla?<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-16\" href=\"https:\/\/invekso.com\/blog\/cada-cuanto-revisar-la-cartera\/#Conclusion\" >Conclusi\u00f3n<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Datos_verificados_cuantas_veces_se_pierde_segun_el_plazo\"><\/span>Datos verificados: cu\u00e1ntas veces se pierde seg\u00fan el plazo<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Para responder a cada cu\u00e1nto revisar la cartera con algo m\u00e1s que intuici\u00f3n, hemos calculado cu\u00e1ntas veces una inversi\u00f3n en el S&amp;P 500 habr\u00eda terminado con menos poder adquisitivo del que ten\u00eda al empezar, seg\u00fan el tiempo que se mantuviera.<\/p>\n<p>Usamos los\u00a0<a href=\"https:\/\/github.com\/datasets\/s-and-p-500\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">datos mensuales de Robert Shiller<\/a>\u00a0entre enero de 1871 y junio de 2023 (1.830 meses), con dividendos reinvertidos y descontando la inflaci\u00f3n. Cada cifra es el porcentaje de ventanas m\u00f3viles que terminaron en negativo; por ejemplo, de todos los periodos posibles de 10 a\u00f1os, cu\u00e1ntos acabaron con p\u00e9rdida real.<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr class=\"header\">\n<th>Plazo<\/th>\n<th>Toda la historia<\/th>\n<th>Solo desde 1950<\/th>\n<th>Peor periodo de toda la historia (rentabilidad real)<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr class=\"odd\">\n<td>1 mes<\/td>\n<td>39,3 %<\/td>\n<td>38,8 %<\/td>\n<td>\u2014<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"even\">\n<td>1 a\u00f1o<\/td>\n<td>31,1 %<\/td>\n<td>27,1 %<\/td>\n<td>\u221258,1 % (jun. 1931 \u2013 jun. 1932)<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"odd\">\n<td>5 a\u00f1os<\/td>\n<td>19,0 %<\/td>\n<td>23,0 %<\/td>\n<td>\u221213,2 % anual (sep. 1929 \u2013 sep. 1934)<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"even\">\n<td>10 a\u00f1os<\/td>\n<td>11,3 %<\/td>\n<td>16,5 %<\/td>\n<td>\u22125,9 % anual (mar. 1999 \u2013 mar. 2009)<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"odd\">\n<td>20 a\u00f1os<\/td>\n<td>0,1 %<\/td>\n<td>0 %<\/td>\n<td>\u22120,2 % anual (jun. 1901 \u2013 jun. 1921)<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p><strong>C\u00f3mo leer estos datos para decidir cada cu\u00e1nto revisar la cartera:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li><strong>A 1 mes (39,3 %).<\/strong>\u00a0Casi 4 de cada 10 meses terminaron en negativo en t\u00e9rminos reales. Es lo que ve quien mira su cartera cada mes: ver rojo es lo normal, incluso en un mercado que sube a largo plazo.<\/li>\n<li><strong>A 1 a\u00f1o (31,1 %).<\/strong>\u00a0Algo m\u00e1s de 3 de cada 10 ventanas de 12 meses. Mirando a\u00f1os naturales, 47 de 152 (30,9 %) fueron negativos. El peor periodo, de junio de 1931 a junio de 1932, perdi\u00f3 un 58,1 % en t\u00e9rminos reales.<\/li>\n<li><strong>A 5 y 10 a\u00f1os (19,0 % y 11,3 %).<\/strong>\u00a0La p\u00e9rdida sigue siendo habitual. Y desde 1950 el porcentaje es incluso mayor (23,0 % y 16,5 %): entre los peores periodos figuran el de 1969-1974 y el de 1999-2009, en el que la bolsa estadounidense perdi\u00f3 un 5,9 % anual en t\u00e9rminos reales durante diez a\u00f1os.<\/li>\n<li><strong>A 20 a\u00f1os (0,1 %).<\/strong>\u00a0Pr\u00e1cticamente nunca. El peor periodo, de 1901 a 1921, perdi\u00f3 un 0,2 % anual en t\u00e9rminos reales. Desde 1950 no hay ninguno en negativo: el peor, de 1962 a 1982, gan\u00f3 un 0,3 % anual.<\/li>\n<\/ul>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Por_que_mirar_la_cartera_con_frecuencia_duele_mas_de_lo_que_parece\"><\/span>Por qu\u00e9 mirar la cartera con frecuencia duele m\u00e1s de lo que parece<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>La econom\u00eda conductual lleva d\u00e9cadas documentando que las p\u00e9rdidas pesan m\u00e1s que las ganancias. Seg\u00fan las estimaciones habituales de la teor\u00eda de las perspectivas de Daniel Kahneman y Amos Tversky, una p\u00e9rdida duele aproximadamente el doble de lo que alegra una ganancia del mismo tama\u00f1o.<\/p>\n<p>En 1995, Shlomo Benartzi y Richard Thaler\u00a0<a href=\"https:\/\/econpapers.repec.org\/RePEc:oup:qjecon:v:110:y:1995:i:1:p:73-92.\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">combinaron esa aversi\u00f3n a las p\u00e9rdidas<\/a>\u00a0con otro hecho: incluso los inversores a largo plazo eval\u00faan su cartera con frecuencia. A la combinaci\u00f3n la llamaron \u00abaversi\u00f3n miope a las p\u00e9rdidas\u00bb.<\/p>\n<p>Su conclusi\u00f3n es que la rentabilidad extra que han dado hist\u00f3ricamente las acciones sobre los bonos resulta coherente con inversores que eval\u00faan su cartera m\u00e1s o menos una vez al a\u00f1o: cuanto m\u00e1s a menudo se mira, m\u00e1s peso tienen las ca\u00eddas de corto plazo y m\u00e1s arriesgada parece la renta variable.<\/p>\n<p>Un\u00a0<a href=\"https:\/\/econpapers.repec.org\/RePEc:oup:qjecon:v:112:y:1997:i:2:p:631-645.\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">experimento de Uri Gneezy y Jan Potters (1997)<\/a>\u00a0apunta en la misma direcci\u00f3n: los participantes que recib\u00edan informaci\u00f3n sobre sus resultados con m\u00e1s frecuencia arriesgaban menos.<\/p>\n<p><strong>Un matiz importante:<\/strong>\u00a0estos trabajos muestran que mirar m\u00e1s aumenta la sensaci\u00f3n de riesgo y condiciona las decisiones. No demuestran que mirar menos te d\u00e9 m\u00e1s rentabilidad. Lo que sugieren es que la frecuencia con la que miras importa casi tanto como lo que miras. Por eso decidir cada cu\u00e1nto revisar la cartera es tambi\u00e9n decidir cu\u00e1nto ruido quieres soportar.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"El_topico_que_los_datos_no_confirman_%C2%ABa_10_anos_no_se_pierde%C2%BB\"><\/span>El t\u00f3pico que los datos no confirman: \u00aba 10 a\u00f1os no se pierde\u00bb<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Desde 1871, algo m\u00e1s de 1 de cada 9 periodos de 10 a\u00f1os (11,3 %) termin\u00f3 con menos poder adquisitivo del que ten\u00eda al empezar. La clave est\u00e1 en la inflaci\u00f3n: en t\u00e9rminos nominales, y para el mismo periodo desde 1871, el porcentaje de periodos de 10 a\u00f1os en negativo baja al 3,0 %. Muchos periodos que en d\u00f3lares corrientes acabaron en positivo fueron una p\u00e9rdida real.<\/p>\n<p>Dos cifras m\u00e1s ayudan a poner el riesgo en perspectiva. La ca\u00edda m\u00e1xima en t\u00e9rminos reales fue del 76,8 % (hasta junio de 1932). Y el periodo m\u00e1s largo que la bolsa tard\u00f3 en volver a un m\u00e1ximo anterior, tambi\u00e9n en t\u00e9rminos reales y con dividendos, fue de unos 12,7 a\u00f1os, hasta 2013.<\/p>\n<p>La lectura \u00fatil no es \u00abla bolsa siempre sube\u00bb. Es otra: el plazo de la inversi\u00f3n y cada cu\u00e1nto revisar la cartera tienen efectos opuestos sobre lo que vas a ver. Mirar cada mes te mostrar\u00e1 p\u00e9rdidas con una frecuencia no muy lejana a la de lanzar una moneda; esperar a\u00f1os las hace mucho menos frecuentes, pero no imposibles.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Cada_cuanto_revisar_la_cartera_segun_lo_que_quieras_hacer\"><\/span>Cada cu\u00e1nto revisar la cartera seg\u00fan lo que quieras hacer<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>No hay una frecuencia correcta para todo el mundo, pero s\u00ed pautas razonables seg\u00fan el objetivo de cada revisi\u00f3n. Es una gu\u00eda orientativa de car\u00e1cter educativo.<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr class=\"header\">\n<th>Qu\u00e9 quieres hacer<\/th>\n<th>Frecuencia orientativa<\/th>\n<th>Por qu\u00e9<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr class=\"odd\">\n<td>Seguir la evoluci\u00f3n de tu patrimonio<\/td>\n<td>Mensual o trimestral<\/td>\n<td>Basta para ver la tendencia y reduce las ocasiones de reaccionar al ruido.<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"even\">\n<td>Comprobar que tus aportaciones siguen el plan<\/td>\n<td>Cada vez que aportes<\/td>\n<td>Es una acci\u00f3n de tu plan, no una valoraci\u00f3n de resultados.<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"odd\">\n<td>Rebalancear el reparto entre activos<\/td>\n<td>Una vez al a\u00f1o, o si una parte se desv\u00eda mucho de su peso objetivo<\/td>\n<td>Menos operaciones suponen menos costes e impuestos. La regla concreta (calendario o umbral) es una decisi\u00f3n personal.<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"even\">\n<td>Revisar objetivos y nivel de riesgo<\/td>\n<td>Cada a\u00f1o y ante cambios de vida (empleo, vivienda, hijos, jubilaci\u00f3n cercana)<\/td>\n<td>Tus objetivos cambian con tu situaci\u00f3n, no con el mercado.<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"odd\">\n<td>Vigilar riesgos concretos (concentraci\u00f3n, apalancamiento, necesidad de liquidez)<\/td>\n<td>Con m\u00e1s frecuencia, seg\u00fan el caso<\/td>\n<td>En estas situaciones esperar no siempre es una opci\u00f3n.<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Como_hacer_una_revision_mensual_sin_caer_en_la_trampa\"><\/span>C\u00f3mo hacer una revisi\u00f3n mensual sin caer en la trampa<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Si decides que la respuesta a cada cu\u00e1nto revisar la cartera es \u00abuna vez al mes\u00bb, conviene convertirlo en una rutina cerrada, para que no acabe siendo una excusa para mirar m\u00e1s a menudo:<\/p>\n<ol type=\"1\">\n<li><strong>Elige un d\u00eda fijo<\/strong>\u00a0del mes y resp\u00e9talo. Si miras fuera de ese d\u00eda, est\u00e1s volviendo al h\u00e1bito de mirar a diario.<\/li>\n<li><strong>Anota solo dos cifras:<\/strong>\u00a0cu\u00e1nto vale hoy tu inversi\u00f3n y cu\u00e1nto has aportado en total. La diferencia es tu resultado real.<\/li>\n<li><strong>Mira el reparto, no las cotizaciones.<\/strong>\u00a0La pregunta \u00fatil es si tu cartera sigue pareci\u00e9ndose al plan que ten\u00edas, no cu\u00e1nto ha subido cada activo este mes.<\/li>\n<li><strong>No decidas el mismo d\u00eda.<\/strong>\u00a0Apunta una nota con lo que te ha llamado la atenci\u00f3n y d\u00e9jala para tu revisi\u00f3n anual, salvo que haya cambiado tu situaci\u00f3n personal.<\/li>\n<\/ol>\n<p>Puedes hacerlo con una hoja de c\u00e1lculo o con Invekso, que est\u00e1 pensado justo para este ritmo: dos cifras al mes, tu historial y un gr\u00e1fico de evoluci\u00f3n. Si quieres ver c\u00f3mo funciona, lo explicamos paso a paso en\u00a0<a href=\"https:\/\/invekso.com\/que-es-invekso\">qu\u00e9 es Invekso<\/a>.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Lo_que_nadie_dice_los_limites_de_estos_datos\"><\/span>Lo que nadie dice: los l\u00edmites de estos datos<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<ul>\n<li><strong>Es solo Estados Unidos.<\/strong>\u00a0Jorion y Goetzmann\u00a0<a href=\"https:\/\/econpapers.repec.org\/article\/blajfinan\/v_3a54_3ay_3a1999_3ai_3a3_3ap_3a953-980.htm\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">compararon 39 mercados<\/a>\u00a0entre 1921 y 1996: la rentabilidad real de las acciones estadounidenses fue la m\u00e1s alta de todos los pa\u00edses, y la mediana del resto fue muy inferior. Estados Unidos es la excepci\u00f3n favorable, no la norma. El Nikkei 225 japon\u00e9s, por ejemplo,\u00a0<a href=\"https:\/\/us.cnn.com\/2024\/02\/22\/business\/japan-nikkei-225-record-high-intl-hnk\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">tard\u00f3 34 a\u00f1os en recuperar su m\u00e1ximo de 1989<\/a>\u00a0(lo logr\u00f3 en febrero de 2024, sin contar dividendos).<\/li>\n<li><strong>Las ventanas se solapan.<\/strong>\u00a0En 152 a\u00f1os caben solo siete periodos de 20 a\u00f1os que no comparten ning\u00fan mes. El \u00ab0,1 %\u00bb a 20 a\u00f1os describe lo ocurrido, pero no es una garant\u00eda estad\u00edstica.<\/li>\n<li><strong>Tu cartera no es el S&amp;P 500.<\/strong>\u00a0Un fondo global, los bonos, la divisa, las comisiones y los impuestos dar\u00e1n otros resultados. Estas cifras no los incluyen.<\/li>\n<li><strong>Los precios son medias mensuales.<\/strong>\u00a0La serie de Shiller usa medias de cierres diarios, as\u00ed que la cifra a 1 mes es orientativa y no recoge ca\u00eddas diarias. Los dividendos se aproximan dividiendo el dato anual entre doce.<\/li>\n<li><strong>Mirar menos no es una estrategia ganadora por s\u00ed misma.<\/strong>\u00a0Decidir cada cu\u00e1nto revisar la cartera no sustituye a tener un plan. Los estudios citados hablan de percepci\u00f3n del riesgo y de decisiones, no de que reducir la frecuencia mejore la rentabilidad.<\/li>\n<li><strong>El pasado no garantiza el futuro.<\/strong>\u00a0Y esto no es una recomendaci\u00f3n personalizada.<\/li>\n<\/ul>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Comparativa_de_frecuencias_de_revision\"><\/span>Comparativa de frecuencias de revisi\u00f3n<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Esta tabla resume cada cu\u00e1nto revisar la cartera seg\u00fan la frecuencia con la que mires y qu\u00e9 ver\u00e1s en cada caso.<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr class=\"header\">\n<th>Si miras cada\u2026<\/th>\n<th>Ver\u00e1s p\u00e9rdida en\u2026 (S&amp;P 500, t\u00e9rminos reales)<\/th>\n<th>Sirve para<\/th>\n<th>Riesgo principal<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr class=\"odd\">\n<td>D\u00eda<\/td>\n<td>Sin dato propio: la serie es mensual. Los estudios citados indican que m\u00e1s frecuencia significa m\u00e1s p\u00e9rdidas percibidas<\/td>\n<td>Operar a corto plazo<\/td>\n<td>Reaccionar al ruido y pagar un coste emocional sin ganar informaci\u00f3n \u00fatil<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"even\">\n<td>Mes<\/td>\n<td>39,3 % de las ocasiones<\/td>\n<td>Seguir la evoluci\u00f3n y comprobar aportaciones<\/td>\n<td>Ver p\u00e9rdidas con frecuencia y querer actuar<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"odd\">\n<td>A\u00f1o<\/td>\n<td>31,1 % de las ocasiones<\/td>\n<td>Decidir: rebalancear, revisar objetivos<\/td>\n<td>Dejar pasar cambios de situaci\u00f3n personal<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"even\">\n<td>5 a\u00f1os<\/td>\n<td>19,0 % de las ocasiones (23,0 % desde 1950)<\/td>\n<td>Valorar si la estrategia sigue siendo v\u00e1lida<\/td>\n<td>Corregir tarde un desv\u00edo grande<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"odd\">\n<td>10 a\u00f1os<\/td>\n<td>11,3 % de las ocasiones (16,5 % desde 1950)<\/td>\n<td>Visi\u00f3n de largo plazo<\/td>\n<td>Demasiado espaciado para gestionar el riesgo<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Para_quien_si_y_para_quien_no_sirve_una_revision_mensual\"><\/span>Para qui\u00e9n s\u00ed y para qui\u00e9n no sirve una revisi\u00f3n mensual<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>La respuesta sobre cada cu\u00e1nto revisar la cartera depende en buena parte de tu plazo y de tu situaci\u00f3n. Una revisi\u00f3n mensual funciona bien en unos casos y mal en otros.<\/p>\n<p><strong>Para qui\u00e9n s\u00ed:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Inviertes a largo plazo (diez a\u00f1os o m\u00e1s) y haces aportaciones peri\u00f3dicas.<\/li>\n<li>Notas que los titulares te empujan a hacer movimientos que luego lamentas.<\/li>\n<li>Te interesa ver tu patrimonio total y su evoluci\u00f3n, no la cotizaci\u00f3n de cada activo.<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Para qui\u00e9n no:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Necesitar\u00e1s el dinero en pocos a\u00f1os: a esos plazos las p\u00e9rdidas son frecuentes (ver tabla) y conviene vigilar m\u00e1s de cerca, idealmente con un asesor financiero registrado.<\/li>\n<li>Operas de forma activa o a corto plazo.<\/li>\n<li>Tienes posiciones muy concentradas o apalancadas, donde esperar un mes puede ser demasiado.<\/li>\n<\/ul>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Preguntas_frecuentes_sobre_cada_cuanto_revisar_la_cartera\"><\/span>Preguntas frecuentes sobre cada cu\u00e1nto revisar la cartera<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%C2%BFEs_malo_mirar_la_cartera_todos_los_dias\"><\/span>\u00bfEs malo mirar la cartera todos los d\u00edas?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>No hay una norma que lo proh\u00edba ni un estudio que lo califique de \u00abmalo\u00bb en s\u00ed mismo. Lo que muestran los trabajos citados es que mirar con m\u00e1s frecuencia hace m\u00e1s visibles las p\u00e9rdidas y puede empujar a decisiones impulsivas. Si miras a diario y no act\u00faas, el coste es sobre todo emocional.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%C2%BFCada_cuanto_conviene_rebalancear\"><\/span>\u00bfCada cu\u00e1nto conviene rebalancear?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>No existe un intervalo \u00f3ptimo demostrado que sirva para todos. Una pauta frecuente es hacerlo una vez al a\u00f1o o cuando una parte de la cartera se desv\u00eda mucho de su peso objetivo. Conviene tener en cuenta los costes y los impuestos de cada operaci\u00f3n.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%C2%BFQue_hago_si_necesito_el_dinero_dentro_de_pocos_anos\"><\/span>\u00bfQu\u00e9 hago si necesito el dinero dentro de pocos a\u00f1os?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>Los datos muestran que a plazos de uno a cinco a\u00f1os las p\u00e9rdidas son frecuentes, as\u00ed que la respuesta a cada cu\u00e1nto revisar la cartera cambia. Si tienes una fecha de uso cercana, el riesgo de plazo corto pesa m\u00e1s que cualquier pauta general; es una situaci\u00f3n para consultar con un asesor financiero registrado.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%C2%BFEstos_datos_valen_para_un_fondo_global_o_para_bonos\"><\/span>\u00bfEstos datos valen para un fondo global o para bonos?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>No directamente. Las cifras son del S&amp;P 500. Un fondo diversificado o de renta fija tendr\u00e1 otro perfil de p\u00e9rdidas. La l\u00f3gica general (m\u00e1s plazo, menos p\u00e9rdidas) se mantiene, pero los porcentajes no son trasladables.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Si_aporto_cada_mes_%C2%BFcomo_afecta_a_la_revision\"><\/span>Si aporto cada mes, \u00bfc\u00f3mo afecta a la revisi\u00f3n?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>Cada aportaci\u00f3n empieza su propio plazo, as\u00ed que tu cartera mezcla dinero de distintas antig\u00fcedades. Las aportaciones recientes ver\u00e1n p\u00e9rdidas con m\u00e1s frecuencia que las antiguas. Por eso conviene mirar el total y el reparto, no cada aportaci\u00f3n por separado.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%C2%BFRevisar_la_cartera_es_lo_mismo_que_rebalancearla\"><\/span>\u00bfRevisar la cartera es lo mismo que rebalancearla?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>No, y por eso son preguntas distintas: cada cu\u00e1nto revisar la cartera y cada cu\u00e1nto rebalancearla. Revisar es mirar y entender d\u00f3nde est\u00e1s; rebalancear es operar para volver al reparto deseado. Puedes revisar cada mes y rebalancear una vez al a\u00f1o.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Conclusion\"><\/span>Conclusi\u00f3n<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Decidir cada cu\u00e1nto revisar la cartera es decidir cu\u00e1ntas veces vas a ver una p\u00e9rdida. Cuanto m\u00e1s corto es el plazo con el que miras, m\u00e1s a menudo aparece, aunque a largo plazo el mercado haya subido.<\/p>\n<p>Los datos de m\u00e1s de 150 a\u00f1os no prometen que no se pierda nunca: muestran que se pierde con frecuencia a plazos cortos, con menos frecuencia a plazos largos, y que el t\u00f3pico de que a 10 a\u00f1os no se pierde no se cumple.<\/p>\n<p><strong><a href=\"https:\/\/invekso.com\/\">Empieza tu primera revisi\u00f3n mensual en invekso.com \u2192<\/a><\/strong><\/p>\n<hr \/>\n<p><em>Invekso es el proyecto que edita este blog. Este art\u00edculo no contiene enlaces de afiliado. Es un contenido educativo y no constituye asesoramiento financiero ni una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n. Invertir conlleva riesgos, incluida la p\u00e9rdida del capital. Los c\u00e1lculos son propios, se basan en datos p\u00fablicos de Robert Shiller y pueden contener errores; las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.<\/em><\/p>\n<p><strong>Fuentes<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li><a href=\"https:\/\/econpapers.repec.org\/RePEc:oup:qjecon:v:110:y:1995:i:1:p:73-92.\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Benartzi y Thaler (1995), \u00abMyopic Loss Aversion and the Equity Premium Puzzle\u00bb<\/a>, The Quarterly Journal of Economics, 110(1), 73-92.<\/li>\n<li><a href=\"https:\/\/econpapers.repec.org\/RePEc:oup:qjecon:v:112:y:1997:i:2:p:631-645.\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Gneezy y Potters (1997), \u00abAn Experiment on Risk Taking and Evaluation Periods\u00bb<\/a>, The Quarterly Journal of Economics, 112(2), 631-645.<\/li>\n<li><a href=\"https:\/\/econpapers.repec.org\/article\/blajfinan\/v_3a54_3ay_3a1999_3ai_3a3_3ap_3a953-980.htm\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Jorion y Goetzmann (1999), \u00abGlobal Stock Markets in the Twentieth Century\u00bb<\/a>, The Journal of Finance, 54(3), 953-980.<\/li>\n<li><a href=\"https:\/\/github.com\/datasets\/s-and-p-500\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Datos del S&amp;P 500 de Robert Shiller (versi\u00f3n en CSV, dominio p\u00fablico)<\/a>.<\/li>\n<li><a href=\"https:\/\/us.cnn.com\/2024\/02\/22\/business\/japan-nikkei-225-record-high-intl-hnk\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">CNN (22\/02\/2024): el Nikkei 225 supera su m\u00e1ximo de 1989<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Cada cu\u00e1nto revisar la cartera: para un inversor a largo plazo, una vez al mes o al trimestre basta para seguir la evoluci\u00f3n y una vez al a\u00f1o para tomar decisiones; mirar m\u00e1s a menudo solo multiplica las ocasiones de ver p\u00e9rdidas. Prueba una revisi\u00f3n mensual sencilla en Invekso \u2192 La pregunta de cada cu\u00e1nto [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":22,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[16,15,17,18,14],"class_list":["post-20","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-blog","tag-aversion-a-las-perdidas","tag-frecuencia-de-revision","tag-inversion-a-largo-plazo","tag-psicologia-del-inversor","tag-revisar-cartera"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/invekso.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/20","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/invekso.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/invekso.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/invekso.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/invekso.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=20"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/invekso.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/20\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":28,"href":"https:\/\/invekso.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/20\/revisions\/28"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/invekso.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/22"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/invekso.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=20"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/invekso.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=20"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/invekso.com\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=20"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}